삼성증권은 7일 오뚜기에 대해 트렌드에 적합한 가정간편식(HMR) 신제품을 지속적으로 출시하여 성장 가능성이 높다며 투자의견 '매수', 목표주가는 105만원을 제시했다. 조상훈 삼성증권 연구원은 "오뚜기는 카레, 3분류, 소스류 등 다양한 브랜드 포트폴리오를 바탕으로 높은 시장점유율을 확보, 안정적인 이익을 창출하고 있다"며 "특히 오뚜기 피자 등 1인 가구 증가 현상에 맞춰 HMR 신제품을 지속적으로 출시하는 등 매출 성장을 이루고 있다"고 분석했다.

특히 국내 라면시장의 빠른 트렌드 변화에 대응에 편의점 채널 증가에 따른 컵라면 제품 비중을 확대하고 꾸준한 신제품 출시 등으로 라면 시장 내 지배력을 강화하고 있다고 덧붙였다.

삼성증권에 따르면 오뚜기는 HMR 시장의 고성장에 힘입어 향후 3년간 매출액과 영업이익이 연평균 7%, 12% 성장할 전망이다.

이어 조 연구원은 "지난해부터 관계법인의 지분을 취득하여 종속법인으로 편입하는 중인데 이를 통해 주요 비용 절감 효과뿐만 아니라 내부거래 매출 비중도 낮춰가고 있다"고 설명했다.

그러나 내부거래 가격 결정이 시장에서 이루어지지 않는다는 점은 기업 지배구조 관점에서 위험 요인이 될 수 있다고 지적했다.

[디지털뉴스국 김규리 기자]
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